Opzione Volatilità Molti cominciano commercianti di opzioni mai del tutto a comprendere le gravi conseguenze che la volatilità può avere per le strategie di opzioni che stanno prendendo in considerazione. Alcuni della colpa per questa mancanza di comprensione può essere messo sui libri scritti male su questo argomento, la maggior parte delle quali offrono strategie di opzioni boilerplate invece di qualsiasi reale intuizioni su come i mercati realmente lavoro in relazione alla volatilità. Tuttavia, se siete ignorando la volatilità, si può avere solo se stessi la colpa di sorprese negative. In questo tutorial, così vi mostrerà come incorporare i quali scenari ipotetici per quanto riguarda la modifica della volatilità nel tuo trading. Chiaramente, i movimenti del prezzo del sottostante possono lavorare attraverso Delta (la sensibilità di un prezzo di opzioni a variazioni del sottostante magazzino o dei futures del contratto) e l'impatto la linea di fondo, ma così può cambiamenti di volatilità. Bene esplorare anche la greca sensibilità opzione conosciuta come Vega. che può fornire i commercianti con un intero nuovo mondo di potenziali opportunità. Molti commercianti, desiderosi di ottenere alle strategie che ritengono fornirà profitti rapidi, cercare un modo semplice per il commercio che non comporta troppo pensare o di ricerca. Ma in realtà, più il pensiero e meno commerciale spesso può risparmiare un sacco di dolore inutile. Detto questo, il dolore può anche essere un buon motivatore, se si sa come processare le esperienze in modo produttivo. Se si impara dai propri errori e perdite, si può insegnare come vincere al gioco di trading. Questo tutorial è una guida pratica per comprendere le opzioni di volatilità per il commerciante opzione di media. Questa serie offre tutti gli elementi essenziali per una solida conoscenza sia dei rischi e dei potenziali benefici connessi alla volatilità opzione che attendono il commerciante che è disposto e in grado di farne un buon uso. (Per la lettura di fondo, vedere l'ABC di Option Volatility. ) La volatilità stimata di un prezzo security039s. Queste misurazioni dei rischi di esposizione aiutare gli operatori di rilevare il grado di sensibilità un mestiere specifico è quello dei prezzi, volatilità e tempo di decadimento. Approfitta di movimenti di magazzino per conoscere questi derivati. Le scorte non sono le uniche opzioni titoli sottostanti. Scopri come utilizzare le opzioni FOREX a scopo di lucro e di copertura. Opzioni di vendita può sembrare intimidatorio, ma con questi suggerimenti, è possibile entrare nel mercato con fiducia. Per gli individui che aspirano a diventare commercianti di opzioni, qui ci sono cinque dei migliori libri che offrono aiuto nella comprensione e che traggono profitto dai mercati delle opzioni. Anche se le curve di rischio per uno spread di calendario sguardo seducente, un commerciante deve valutare la volatilità implicita delle opzioni sul titolo sottostante. Scopri il mondo di opzioni, dai concetti primari a come opzioni funzionano e perché li si potrebbe utilizzare. Domande frequenti Mentre entrambi i termini sono spesso usati per descrivere le prestazioni di un investimento, rendimento e tornare non sono la stessa cosa. Ulteriori informazioni su come gli agenti, agenti immobiliari e mediatori sono spesso considerati la stessa cosa, ma in realtà, queste posizioni immobiliari hanno diversa. Perché molto pochi beni durano per sempre, uno dei principi fondamentali della contabilità per competenza richiede che un costo asset essere proporzionalmente. Un prestito a tasso di interesse variabile è un prestito in cui il tasso di interesse applicato sul saldo debitore varia come interesse di mercato. Domande frequenti Mentre entrambi i termini sono spesso usati per descrivere le prestazioni di un investimento, rendimento e tornare non sono la stessa cosa. Ulteriori informazioni su come gli agenti, agenti immobiliari e mediatori sono spesso considerati la stessa cosa, ma in realtà, queste posizioni immobiliari hanno diversa. Perché molto pochi beni durano per sempre, uno dei principi fondamentali della contabilità per competenza richiede che un costo asset essere proporzionalmente. Un prestito a tasso di interesse variabile è un prestito in cui il tasso di interesse applicato sul saldo debitore varia come mercato interest. What è la volatilità implicita Email Volatilità implicita (IV) è uno dei concetti più importanti per i commercianti di opzioni di capire per due motivi. In primo luogo, mostra come volatile, il mercato potrebbe essere in futuro. In secondo luogo, la volatilità implicita può aiutare a calcolare probabilità. Questo è un componente fondamentale di opzioni di trading che può essere utile quando si cerca di determinare la probabilità di uno stock di raggiungere un prezzo specifico per un certo tempo. Tenete a mente che, mentre questi motivi possono aiutare quando si prendono decisioni di trading, la volatilità implicita non fornisce una previsione rispetto alla direzione del mercato. Sebbene volatilità implicita è visto come un importante pezzo di informazione, soprattutto viene determinato utilizzando un modello di valutazione opzione, che rende i dati di natura teorica. Non vi è alcuna garanzia queste previsioni saranno corrette. Capire IV significa che è possibile inserire un commercio opzioni conoscere l'opinione dei mercati di volta in volta. Troppi commercianti in modo non corretto tenta di utilizzare IV per trovare occasioni o over-gonfiato i valori, assumendo IV è troppo alta o troppo bassa. Questa interpretazione si affaccia su un punto importante, però. Opzioni commercio a certi livelli di volatilità implicita a causa di attività di mercato. In altre parole, l'attività di mercato può aiutare a spiegare il motivo per cui l'opzione è valutato in un certo modo. Qui pure vi mostrerà come utilizzare volatilità implicita per migliorare il tuo trading. In particolare, ben definire volatilità implicita, spiegare il suo rapporto con la probabilità, e dimostrare come misura le probabilità di un successo commerciale. vs storico volatilità implicita Ci sono molti diversi tipi di volatilità, ma le opzioni commercianti tendono a concentrarsi sulla volatilità storica e implicita. La volatilità storica è la deviazione standard annualizzata dei movimenti di prezzo delle azioni del passato. Esso misura le variazioni dei prezzi giornalieri nel magazzino nel corso dell'anno passato. Al contrario, IV è derivato da un prezzo opzioni e mostra che il mercato implica circa la volatilità scorte in futuro. La volatilità implicita è uno dei sei ingressi utilizzati in un modello di opzioni di prezzo, ma il suo l'unico che non è direttamente osservabile nel mercato stesso. IV può essere determinato solo conoscendo le altre cinque variabili e risolvendo utilizzando un modello. La volatilità implicita agisce come un surrogato critico per valore di opzione - più alto è il IV, maggiore è il premio dell'opzione. Poiché la maggior parte opzione volume degli scambi di solito si verifica in opzioni at-the-money (ATM), questi sono i contratti generalmente utilizzati per il calcolo IV. Una volta che sappiamo che il prezzo delle opzioni ATM, possiamo utilizzare un modello di opzioni di prezzo e un po 'di algebra per risolvere per la volatilità implicita. Alcuni domanda a questo metodo, discutendo se l'uovo o la gallina viene prima. Tuttavia, quando si capisce il modo in cui le opzioni più pesantemente scambiate (gli scioperi ATM) tendono ad essere costosi, si può facilmente vedere la validità di questo approccio. Se le opzioni sono liquidi allora il modello di solito non determinano i prezzi delle opzioni ATM, invece, l'offerta e la domanda diventano le forze motrici. Molti produttori di volte mercato saranno smettere di usare un modello perché i suoi valori non possono tenere il passo con i cambiamenti in queste forze abbastanza veloce. Quando è stato chiesto, che cosa è il vostro mercato per questa opzione il market maker può rispondere Che cosa siete disposti a pagare Si tratta tutte le transazioni in queste opzioni pesantemente scambiati sono ciò che è la fissazione del prezzo delle opzioni. A partire da questa azione dei prezzi del mondo reale, allora, possiamo ricavare la volatilità implicita utilizzando un modello di opzioni di prezzo. Quindi non è gli indicatori di mercato fissazione del prezzo o volatilità implicita suo flusso ordine reale. La volatilità implicita come una volatilità implicita strumento di negoziazione mostra l'opinione mercati degli stock potenziali mosse, ma pretende molto senso del tempo. Se la volatilità implicita è alta, il mercato pensa che il titolo ha un potenziale per grandi oscillazioni di prezzo in entrambe le direzioni, proprio a partire IV implica lo stock non si muoverà tanto dalla possibilità di scadenza. Per i commercianti di opzione, la volatilità implicita è più importante della volatilità storica perché fattori IV in tutte le aspettative del mercato. Se, per esempio, l'azienda prevede di annunciare i guadagni o si aspetta un importante sentenza del tribunale, questi eventi influenzeranno la volatilità implicita delle opzioni che scadono nello stesso mese. La volatilità implicita aiuta a misurare quanto di un notizie impatto può avere sul titolo sottostante. Come possono i commercianti opzione usare IV per prendere decisioni commerciali più informate volatilità implicita offre un modo oggettivo per testare le previsioni e identificare i punti di ingresso e di uscita. Con una delle opzioni IV, è possibile calcolare un intervallo previsto - alta e bassa dello stock per scadenza. La volatilità implicita ti dice se il mercato è d'accordo con la vostra prospettiva, che consente di misurare il rischio mestieri e potenziale ricompensa. Definizione di deviazione standard In primo luogo, permette di definire la deviazione standard e come si riferisce alla volatilità implicita. Allora ben discutere di come deviazione standard può aiutare a impostare le future aspettative di un stock potenziale prezzi alti e bassi - valori che possono aiutare a prendere decisioni di trading più informate. Per capire come la volatilità implicita può essere utile, è necessario innanzitutto capire la grande ipotesi fatta da persone che costruiscono modelli di pricing: la distribuzione statistica dei prezzi. Ci sono due tipi principali che sono usati, distribuzione normale o distribuzione lognormale. L'immagine qui sotto è di distribuzione normale, a volte conosciuto come la campana curva a causa del suo aspetto. Chiaramente affermato, distribuzione normale dà pari opportunità di prezzi che si verificano sopra o sotto la media (che viene qui mostrato come 50). Abbiamo intenzione di utilizzare la distribuzione normale per amor simplicitys. Tuttavia, è più comune per gli operatori di mercato per utilizzare la varietà lognormale. Perché, si chiede Se consideriamo un magazzino ad un prezzo di 50, si potrebbe sostenere c'è la stessa probabilità che lo stock può aumentare o diminuire in futuro. Tuttavia, il titolo può solo diminuire a zero, mentre può aumentare di gran lunga superiore a 100. Statisticamente parlando, poi, ci sono più risultati possibili al rialzo che al ribasso. La maggior parte dei veicoli di investimento standard, funzionano in questo modo, che è il motivo per cui gli operatori di mercato tendono ad usare le distribuzioni lognormale all'interno dei loro modelli di pricing. Con questo in mente, torniamo alla curva a campana (vedi Figura 1). Un normale distribuzione dei dati significa maggior parte dei numeri in un insieme di dati sono vicini alla media, o il valore medio, e relativamente pochi esempi sono ai due estremi. In parole povere, le scorte commercio vicino al prezzo attuale e raramente fanno una mossa estrema. Assumiamo che commerci a 50 anni con una volatilità implicita di 20 per le at-the-money (ATM). Statisticamente, IV è un proxy per la deviazione standard. Se si assume una distribuzione normale dei prezzi, si può calcolare una mossa una deviazione standard per uno stock moltiplicando il prezzo di scorte dalla volatilità implicita delle opzioni at-the-money: Una deviazione standard mossa 50 x 20 10 Il primo standard deviazione è 10 sopra e sotto le scorte prezzo corrente, il che significa che il suo range atteso normale è tra 40 e 60. formule statistiche standard implicano il titolo rimarrà all'interno di questo intervallo 68 del tempo (vedi Figura 1). Tutte le volatilità sono quotati su base annua (salvo diversa indicazione), il che significa che il mercato pensa che il titolo sarebbe più probabile essere né inferiore a 40 o superiore a 60 alla fine di un anno. Le statistiche ci dicono anche lo stock sarebbe rimasta tra 30 e 70 - due deviazioni standard 95 del tempo. Inoltre sarebbe scambi tra 20 e 80 - tre deviazioni standard - 99 del tempo. Un altro modo per indicare questo è che c'è una possibilità 5 che il prezzo sarebbe al di fuori degli intervalli per la seconda deviazione standard e solo 1 possibilità degli stessi per la terza deviazione standard. Tenete a mente questi numeri tutti appartengono ad un mondo teorico. In realtà, ci sono occasioni in cui uno stock si muove al di fuori degli intervalli stabiliti dalla terza deviazione standard, e possono sembrare ad accadere più spesso di quanto si potrebbe pensare. Questo significa deviazione standard non è un valido strumento da utilizzare durante la negoziazione Non necessariamente. Come con qualsiasi modello, se spazzatura va in, garbage viene fuori. Se si utilizza la volatilità implicita errato nel calcolo, i risultati potrebbero apparire come se un movimento al di là di una terza deviazione standard è comune, quando le statistiche ci dicono il suo solito non. Con questa dichiarazione di non responsabilità a parte, conoscendo il potenziale spostamento di uno stock che è implicito nel prezzo di opzioni è un pezzo importante di informazioni per tutti gli operatori di opzione. Deviazione standard per periodi di tempo specifici Dato che noi non sempre il commercio contratti di opzione di un anno, dobbiamo abbattere la prima gamma deviazione standard in modo che possa andare bene il nostro periodo di tempo desiderato (ad esempio giorni a sinistra fino alla scadenza). La formula è la seguente: (Nota:.. Il suo solito considerati più corretto utilizzare il numero di giorni di negoziazione fino alla scadenza, invece di giorni di calendario Quindi ricordarsi di utilizzare 252 - il numero totale di giorni di negoziazione in un anno come un taglio corto, molti commercianti utilizzare 16, dal momento che è un numero intero, quando la risoluzione per la radice quadrata di 256.) lascia supporre che si tratta di un contratto di opzione di 30 giorni di calendario. La prima deviazione standard sarebbe calcolato come: Un risultato di 1,43 significa che il titolo è atteso per finire tra le 48.57 e 51.43 dopo 30 giorni (50 1.43). La figura 2 mostra i risultati per il 30, 60 e 90 periodi di giorni di calendario. Più lungo è il periodo di tempo, l'aumento del potenziale di più ampie oscillazioni di prezzo delle azioni. Ricordate volatilità implicita del 10 sarà annualizzato, quindi è necessario sempre calcolare il IV per il periodo desiderato. Fa macinare numeri rendono nervoso Nessun problema, TradeKing ha una probabilità calcolatrice web-based in grado di fare la matematica per voi, e la sua più accurata rispetto alla matematica semplice e veloce usato qui. Ora consente di applicare questi concetti di base di due esempi che utilizzano fittizi magazzino XYZ. Un scorte probabile range-trade Ognuno vuole sapevano dove le loro azione può negoziare nel prossimo futuro. Nessun commerciante sa con certezza se un titolo sta andando verso l'alto o verso il basso. Anche se non possiamo determinare la direzione, si può stimare un intervallo scorte di negoziazione per un certo periodo di tempo con un certo grado di precisione. Il seguente esempio, utilizzando TradeKings Probabilità calcolatrice, prende prezzi delle opzioni e dei loro IV per calcolare la deviazione standard tra oggi e di scadenza, 31 giorni di distanza. (Vedi figura 3) Questo strumento utilizza cinque dei sei ingressi di un modello di opzioni di prezzo (prezzo delle azioni, i giorni fino alla scadenza, volatilità implicita, dei tassi d'interesse privo di rischio, e dividendi). Una volta che si entra nel simbolo di borsa e la scadenza (31 giorni), la calcolatrice inserisce il prezzo corrente (104.91), l'at-the-money volatilità implicita (24,38), il tasso d'interesse privo di rischio (0,3163), e la dividendo (55 centesimi pagati trimestralmente). Iniziamo con la parte inferiore della schermata sopra. Le diverse deviazioni standard vengono visualizzati qui utilizzando una distribuzione lognormale (primo, secondo e terzo si muove). C'è una probabilità 68 XYZ sarà tra le 97.49 e 112.38, la 95 possibilità che sarà compreso tra 90.81 e 120.66, e un 99 che sarà tra 84.58 e 129.54 alla data di scadenza. Introduzione agli primi limiti di deviazione standard possono poi essere immessi in alto a destra della calcolatrice come il primo e secondo target prezzi. Dopo si preme il pulsante Calcola, la probabilità di toccare mostrerà per ogni prezzo. Queste statistiche mostrano le probabilità dello stock colpire (o toccare) gli obiettivi in qualsiasi momento prima della scadenza. Youll notare le probabilità al termine sono anche dato. Queste sono le probabilità di XYZ finitura sopra, in mezzo, o al di sotto degli obiettivi alla data di scadenza futura). Come si può vedere, le probabilità esposti mostrano XYZ è più probabile che finire tra le 97.49 e 112.38 (68.28) che sopra il prezzo più alto obiettivo di 112.38 (15.87) o al di sotto del più basso prezzo obiettivo di 97,49 (15,85). C'è una possibilità leggermente migliore (0,02) di raggiungere l'obiettivo a testa, perché questo modello utilizza una distribuzione lognormale in contrasto con la distribuzione normale di base si trovano in figura 1. Nell'esaminare la probabilità di toccare, youll notare XYZ ha una probabilità di 33.32 arrampicata a 112.38 e 30.21 possibilità di cadere a 97.49. La probabilità di esso di toccare i punti di destinazione è circa il doppio la probabilità di esso di finitura fuori di questo intervallo alla data futura. Utilizzando TradeKings calcolatore di probabilità per analizzare un commercio consente di mettere queste teorie in azione e analizzare un breve call spread. Questo è un mestiere a due gambe, dove una gamba è comprato (a lungo) e una gamba è venduto (breve) simultaneamente. Tenete a mente, perché questa è una strategia di opzione multipla gamba comporta rischi aggiuntivi, più le commissioni, e può portare a trattamenti fiscali complesse. Assicurati di consultare un professionista fiscale prima di entrare in questa posizione. In caso di utilizzo out-of-the-money (OTM) colpisce, il call spread breve ha un neutro visione ribassista, perché questa strategia profitti se i mestieri di mercato laterale o gocce. Per creare questa diffusione, la vendita di una chiamata OTM (strike inferiore) e acquistare un ulteriore invito OTM (sciopero più alto) nello stesso mese di scadenza. Utilizzando il nostro esempio precedente, con il commercio XYZ a 104.91, un breve call spread potrebbe essere costruito come segue: Vendi uno XYZ di 31 giorni 110 chiamata a 1.50 Paghi uno XYZ di 31 giorni 115 chiamata a 0.40 Credito totale 1.10 Un altro nome per questa strategia è il credit spread chiamata, dal momento che la vendita del sei chiamata (l'opzione breve) è un premio superiore al sei chiamata di acquistare (opzione a lungo). Il credito è il massimo profitto per questa diffusione (1,10). La perdita massima o il rischio è limitato alla differenza tra gli attacchi meno il credito (115 110 1,10 3,90). Gli spread punto in scadenza (31 giorni) pareggio è 111.10 (lo sciopero più bassa, più il credito: 110 1.10). Il vostro obiettivo è quello di mantenere il più del credito il più possibile. Affinché ciò accada, lo stock deve essere al di sotto dello sciopero inferiore alla scadenza. Come si può vedere, il successo di questo commercio si riduce in gran parte verso il basso per quanto bene si scegliere i prezzi di esercizio. Per aiutare ad analizzare gli attacchi di cui sopra, consente l'uso TradeKings calcolatore di probabilità. Nessuna garanzia sono date utilizzando questo strumento, ma i dati che fornisce può essere utile. In figura 4, tutti gli ingressi sono gli stessi di prima, con l'eccezione dei prezzi obiettivo. Gli spread punto di pareggio (111.10) è il primo prezzo obiettivo (in alto a destra). La sua più grande perdita (3,90) si verifica se XYZ termina alla scadenza sopra lo sciopero superiore (115) dalla scadenza - il secondo prezzo indicativo. Sulla base di un volatilità implicita delle 24,38, le probabilità alla Data futuro indicano la diffusione ha un 80.10 possibilità di finire al di sotto del più basso prezzo obiettivo (111.10). Questo è il nostro obiettivo, al fine di conservare almeno un centesimo del 1,10 credito. Le probabilità di finitura XYZ tra il punto di pareggio e il più alto sciopero (111.10 e 115) è 10.81, mentre la probabilità di XYZ finendo a 115 (o superiore) al punto di spread perdita massima è 9,09. Per riassumere, le probabilità di avere un profitto di un centesimo o più sono 80.10 e le probabilità di avere una perdita di un centesimo o più sono 19.90 (10.81 9.90). Anche se gli spread probabilità di un guadagno a scadenza è 80.10, c'è ancora una possibilità 41.59 XYZ toccherà il suo punto di pareggio (111.10) qualche tempo prima di 31 giorni sono passati. Questo significa basa su ciò che il mercato è implicando la volatilità sarà in futuro, il call spread breve ha una relativamente alta probabilità di successo (80.10). Tuttavia, la sua anche probabile (41.59 caso) questo commercio sarà un perdente (trading in perdita sul conto) ad un certo punto nei prossimi 31 giorni. Molti commercianti di credit spread di uscita quando il punto di pareggio viene colpito. Ma questo esempio mostra la pazienza può pagare se si costruisce spread con probabilità simili. Dont prendere questo come una raccomandazione su come il commercio si diffonde brevi, ma si spera che il suo un introito istruttiva sulle probabilità che potresti non avere mai calcolati prima. In conclusione Speriamo che da ora avete una migliore sensazione di quanto sia utile la volatilità implicita può essere nel tuo trading opzioni. Non solo IV vi darà un senso di come volatilità del mercato può essere, in futuro, può anche aiutare a determinare la probabilità di un magazzino di raggiungere un prezzo specifico per un certo tempo. Che può essere informazioni cruciali quando sei scelta contratti di opzioni specifiche per il commercio. Partecipa TradeKing e Get 1.000 in commissione di libero scambio Trade Commission libero quando si finanziare un nuovo account con 5.000 o più. Usa il codice promozionale FREE1000. Approfittate di basso costo, un servizio di prim'ordine e la piattaforma pluripremiata. Ricevi Opzioni oggi iniziate comportano dei rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi brochure opzioni standard disponibili presso tradekingODD prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Trading online ha rischi inerenti a causa di tempi di risposta del sistema e di accesso che variano a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. Un investitore dovrebbe capire queste e altre rischi prima di trading. 4,95 per azioni e opzioni compravendite on-line, aggiungere 65 centesimi per ogni contratto di opzione. TradeKing addebita un ulteriore 0,35 per contratto su alcuni prodotti su indici, se le tasse spese di cambio. Vedi la nostra FAQ per i dettagli. TradeKing aggiunge 0,01 dollari per azione sull'intero ordine per gli stock a prezzi inferiore a 2,00. Consulta le nostre Commissioni e pagina Tariffe per commissioni su traffici di broker-assistita, gli stock a basso prezzo, si diffonde opzione, e altri titoli. I nuovi clienti possono beneficiare di questa offerta speciale, dopo l'apertura di un conto TradeKing con un minimo di 5.000. È necessario applicare per il libero commercio commissione offerta inserendo il codice promozionale FREE1000 all'apertura del conto. I nuovi account ricevono 1.000 nel credito commissione per azionari, ETF e opzione negoziazioni eseguite entro 60 giorni di finanziamento del nuovo account. Il credito Commissione prende un giorno lavorativo dalla data di finanziamento da applicare. Per beneficiare di questa offerta, nuovi conti devono essere aperti da 12.312.016 e finanziati con 5.000 o più entro 30 giorni di apertura del conto. credito Commissione copre gli ordini azionari, ETF e opzioni, tra cui la commissione per contratto. applicano ancora Esercizio e di assegnazione tasse. Non riceverai una compensazione in denaro per eventuali commissioni di libero scambio non utilizzati. L'offerta non è trasferibile o cumulabile con altre offerte. Aperto a residenti negli Stati Uniti solo ed esclude i dipendenti di TradeKing Group, Inc. o delle sue affiliate, attuali TradeKing Securities, LLC titolari di conti e di nuovi titolari di conto che hanno mantenuto un conto con TradeKing Securities, LLC negli ultimi 30 giorni. TradeKing può modificare o sospendere questa offerta in qualsiasi momento senza preavviso. I fondi minimi di 5.000 devono rimanere nel conto (al netto di eventuali perdite commerciali) per un minimo di 6 mesi o TradeKing possono addebitare il conto per il costo del denaro assegnato al conto. L'offerta è valida per un solo account per ogni cliente. Potrebbero essere applicate altre restrizioni. Questa non è un'offerta o una sollecitazione in alcuna giurisdizione in cui non siamo autorizzati a fare affari. Le quotazioni sono differite di almeno 15 minuti, se non diversamente indicato. I dati di mercato alimentati e attuati da SunGard. Info azienda fondamentali forniti da FactSet. Utili stimati forniti da Zacks. fondi comuni e ETF dati forniti da Lipper e Dow Jones Company. Senza commissioni di acquisto di chiudere l'offerta non è valida per i commerci multi-segmento. Multiple-gamba opzioni di strategie comportano rischi aggiuntivi e più commissioni. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare il proprio consulente fiscale. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. Gli investitori dovrebbero considerare gli obiettivi di investimento, i rischi, gli oneri e le spese dei fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) con attenzione prima di investire. Il prospetto di un fondo o di ETF comune contiene questa ed altre informazioni, e può essere ottenuto tramite e-mail servicetradeking. ritorna investimento oscillerà e sono soggetti alla volatilità del mercato, in modo che un investitori azioni, quando vendita o del rimborso, possono valere più o meno del loro costo originario. ETF sono soggette a rischi simili a quelli delle scorte. Alcuni fondi negoziati in borsa specializzate possono essere soggetti a rischi di mercato supplementari. TradeKings piattaforma Fixed Income è fornito da Knight BondPoint, Inc. tutte le offerte (offerte) presentate sulla piattaforma Cavaliere BondPoint sono ordini limite e se eseguito verrà eseguito solo contro offerte (offerte) sulla piattaforma Cavaliere BondPoint. Cavaliere BondPoint non ordini di percorso a qualsiasi altro luogo a fini di gestione degli ordini ed esecuzione. Le informazioni sono ottenute da fonti ritenute attendibili, tuttavia, la sua accuratezza o la completezza non è garantita. Informazioni e prodotti sono forniti solo su base agenzia best effort. Si prega di leggere le Condizioni reddito fisso completo e condizioni. investimenti a reddito fisso sono soggette a vari rischi, tra cui le variazioni dei tassi di interesse, la qualità del credito, valutazioni di mercato, liquidità, pagamenti anticipati, il rimborso anticipato, eventi aziendali, conseguenze fiscali e di altri fattori. Contenuto, ricerca, strumenti, e le stock option o simboli sono esclusivamente a scopo didattico e illustrativo e non implicano una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di un particolare titolo o di impegnarsi in una particolare strategia di investimento. Le proiezioni o altre informazioni per quanto riguarda la probabilità di vari risultati di investimento sono di natura ipotetica, non sono garantiti per accuratezza o la completezza, non riflettono i risultati di investimento attuali e non sono garanzia di risultati futuri. Tutti i contenuti di terze parti tra cui blog, appunti Trade, Messaggi del Forum, e le osservazioni non riflette le opinioni di TradeKing e non può essere stato recensito da TradeKing. All-Stars sono terzi, non rappresentano TradeKing, e può mantenere un rapporto d'affari indipendente con TradeKing. Testimonianze non può essere rappresentativa delle esperienze di altri clienti e non sono indicativi di prestazioni o successi futuri. Nessuna considerazione è stato pagato per eventuali testimonianze visualizzati. Documentazione di supporto per eventuali rivendicazioni (comprese le eventuali reclami fatti per conto dei programmi di opzioni o competenze opzioni), il confronto, consigli, statistiche, o altri dati tecnici, saranno forniti su richiesta. Ogni investimento comporta rischi, le perdite possono superare il capitale investito, e il rendimento passato di un titolo, industria, settore, mercato o prodotto finanziario non garantisce risultati futuri o ritorni. TradeKing fornisce agli investitori auto-diretto con i servizi di intermediazione di sconto, e non fa raccomandazioni o offrire investimento,, consulenza legale o fiscale finanziaria. Tu solo sei responsabile di valutare i meriti ei rischi associati con l'uso di sistemi TradeKings, servizi o prodotti. Per un elenco completo delle informazioni presentate ai contenuti online, si prega di andare a tradekingeducationdisclosures. negoziazione di valute (Forex) è offerto a investitori auto-diretto attraverso TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc. e TradeKing Securities, LLC sono separati, ma le aziende affiliate. conti forex non sono protetti dalla Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading comporta un rischio significativo di perdita e non è adatto per tutti gli investitori. L'aumento del rischio aumenta leva. Prima di decidere di commercio del forex, si dovrebbe considerare con attenzione i vostri obiettivi finanziari, il livello di investire l'esperienza e la capacità di prendere rischi finanziari. Tutte le opinioni, notizie, ricerche, analisi, prezzi o altre informazioni contenute non costituiscono consiglio di investimento. Leggi la piena divulgazione. Si prega di notare che l'oro spot e di argento non sono soggetti a regolamentazione ai sensi del Commodity Exchange Act degli Stati Uniti. TradeKing Forex, Inc. agisce come un introducing broker di GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Il vostro conto forex è detenuto e mantenuta a GAIN capitale che funge da stanza di compensazione e di controparte per il vostro commercio. Plusvalenza è registrata presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ed è membro della National Futures Association (NFA) (ID 0.339.826). TradeKing Forex, Inc. è un membro della National Futures Association (ID 0.408.077). copia 2017 TradeKing Group, Inc. Tutti i diritti riservati. TradeKing Group, Inc. è una consociata interamente controllata di Ally Financial, Inc. titoli offerti attraverso TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex offerto attraverso TradeKing Forex, LLC, membro NFA. Come Commercio Volatilità 8211 stile Chuck Norris Quando trading di opzioni, uno dei concetti più difficili per gli operatori principianti per imparare è la volatilità, e in particolare come il commercio volatilità. Dopo aver ricevuto numerose e-mail da parte di persone per quanto riguarda questo argomento, ho voluto prendere uno sguardo in profondità alla volatilità opzione. Spiegherò ciò che la volatilità opzione è e perché è importante. Ill anche discutere la differenza tra volatilità storica e volatilità implicita e come è possibile utilizzare questo nel tuo trading, inclusi esempi. Ill poi un'occhiata ad alcune delle principali strategie di opzioni di trading e di come l'aumento e la volatilità cadere li riguardano. Questa discussione vi darà una comprensione dettagliata di come è possibile utilizzare la volatilità nel tuo trading. Option Trading VOLATILITÀ SPIEGATO volatilità opzione è un concetto chiave per i commercianti di opzione e anche se sei un principiante, si dovrebbe cercare di avere almeno una conoscenza di base. La volatilità opzione viene riflessa dal simbolo greco Vega che viene definito come la quantità che il prezzo di un'opzione modifiche rispetto a un 1 variazione volatilità. In altre parole, una delle opzioni Vega è una misura dell'impatto delle variazioni della volatilità sottostante sul prezzo dell'opzione. Tutto il resto è uguale (nessun movimento del prezzo delle azioni, i tassi di interesse e nessun passaggio del tempo), i prezzi delle opzioni aumenterà se vi è un aumento della volatilità e diminuire, se vi è una diminuzione della volatilità. Pertanto, è ovvio che gli acquirenti di opzioni (quelli che sono lunghi sia le chiamate o put), potranno beneficiare di una maggiore volatilità e venditori potranno beneficiare di una diminuzione della volatilità. Lo stesso si può dire per gli spread, spread di debito (commercio dove si paga per inserire il commercio) potranno beneficiare di una maggiore volatilità mentre gli spread di credito (si riceve denaro dopo aver piazzato il commercio) beneficeranno di una diminuzione della volatilità. Ecco un esempio teorico per dimostrare l'idea. Let8217s guardano uno stock al prezzo di 50. Considerate un'opzione call a 6 mesi con un prezzo di esercizio di 50: se la volatilità implicita è di 90, il prezzo dell'opzione è 12.50 Se la volatilità implicita è 50, il prezzo dell'opzione è 7.25 Se l'implicita la volatilità è 30, il prezzo dell'opzione è 4.50 In questo modo si dimostra che, maggiore è la volatilità implicita, più alto è il prezzo dell'opzione. Qui sotto potete vedere tre schermate che riflettono una semplice chiamata a lunga at-the-money con 3 diversi livelli di volatilità. La prima immagine mostra la chiamata come è ora, senza alcun cambiamento della volatilità. Si può vedere che il pareggio corrente con 67 giorni di scadenza è 117.74 (prezzo SPY corrente) e se lo stock è salito oggi a 120, si avrebbe 120.63 in profitto. La seconda immagine mostra la chiamata stessa chiamata, ma con un 50 aumento della volatilità (questo è un esempio estremo per dimostrare il mio punto). Si può vedere che il pareggio corrente con 67 giorni di tempo per la scadenza è ora 95.34 e se lo stock è salito oggi a 120, si avrebbe 1,125.22 in profitto. La terza immagine mostra la chiamata stessa chiamata, ma con un 20 diminuzione della volatilità. Si può vedere che il pareggio corrente con 67 giorni di tempo per la scadenza è ora 123.86 e se lo stock è salito oggi a 120, si avrebbe una perdita di 279,99. Perché è importante Uno dei motivi principali per la necessità di comprendere la volatilità opzione, è che vi permetterà di valutare se le opzioni sono a buon mercato o costoso confrontando Volatilità Implicita (IV) per Volatilità storica (HV). Di seguito è riportato un esempio della volatilità storica e volatilità implicita per AAPL. Questi dati si possono ottenere gratuitamente molto facilmente da ivolatility. Si può vedere che, al momento, AAPLs volatilità storica era tra 25-30 per gli ultimi 10-30 giorni e l'attuale livello di volatilità implicita è di circa 35. In questo modo si dimostra che gli operatori si aspettavano grandi mosse in AAPL andando in agosto 2011. si può anche vedere che gli attuali livelli di IV, sono molto più vicini alla alta 52 settimane di 52 settimane basso. Questo indica che questo era potenzialmente un buon momento per guardare strategie che beneficiano di una caduta in IV. Qui siamo di fronte a questa stessa informazione mostrata graficamente. Si può vedere c'era un enorme picco a metà ottobre 2010. Ciò ha coinciso con un calo di 6 AAPL prezzo delle azioni. Gocce come questo indurre gli investitori a diventare timorosi e questo livello elevato di paura è una grande occasione per i commercianti di opzioni per raccogliere premio aggiuntivo tramite strategie di vendita netti quali spread creditizi. Oppure, se tu fossi un titolare di AAPL magazzino, è possibile utilizzare il picco di volatilità come un buon momento per vendere alcune chiamate coperti e raccogliere più reddito di quanto si farebbe normalmente per questa strategia. In genere quando si vede IV punte di questo tipo, che sono di breve durata, ma essere consapevoli che le cose possono e peggiorare, come ad esempio nel 2008, quindi appena non dare per scontato che la volatilità tornerà a livelli normali nel giro di pochi giorni o settimane. Ogni strategia di opzione ha un valore greca associata noto come Vega, o la posizione Vega. Pertanto, i livelli di volatilità implicita cambiano, ci sarà un impatto sulle prestazioni strategia. strategie Vega positivo (come lunghi put e call, backspreads e lunghe stranglesstraddles) fanno meglio quando i livelli di volatilità implicita aumentano. strategie Vega negativi (come brevi put e call, si diffonde rapporto e strangola breve straddle) fanno meglio quando i livelli di volatilità implicita cadono. Chiaramente, sapendo dove i livelli di volatilità implicita sono e dove sono suscettibili di andare dopo che avrete collocato un commercio può fare la differenza nel risultato della strategia. Volatilità storica E volatilità implicita Sappiamo volatilità storica è calcolata misurando le scorte movimenti dei prezzi passati. È una figura conosciuta in quanto si basa sui dati storici. Io voglio entrare nei dettagli di come calcolare HV, in quanto è molto facile da fare in Excel. I dati sono prontamente disponibili per voi in ogni caso, in modo da genere non sarà necessario per calcolare da soli. Il punto principale che dovete sapere è che, in generale le scorte che hanno avuto grandi oscillazioni di prezzo in passato si hanno alti livelli di volatilità storica. Come commercianti di opzioni, siamo più interessati a come volatile, uno stock è probabile che sia per tutta la durata del nostro commercio. Volatilità storica darà qualche guida a come volatile, un titolo è, ma che c'è modo di prevedere volatilità futura. Il meglio che possiamo fare è stimare e questo è dove Vol implicita entra. 8211 Volatilità Implicita è una stima, fatta da operatori professionali e market maker del futuro volatilità di un titolo. Si tratta di un elemento chiave nei modelli di opzioni di prezzo. 8211 Il modello Black Scholes è il modello di prezzo più popolare, e mentre io won8217t vado in il calcolo in dettaglio in questa sede, che si basa su alcuni ingressi, di cui Vega è il più soggettivo (come la volatilità futura non può essere conosciuto) e, quindi, dà noi le maggiori possibilità di sfruttare la nostra visione della Vega rispetto ad altri operatori. 8211 Volatilità Implicita tiene conto di tutti gli eventi che sono noti per essere che si verificano durante la vita dell'opzione, che potrebbero avere un impatto significativo sul prezzo del titolo sottostante. Questo potrebbe includere e annuncio degli utili o il rilascio dei risultati della sperimentazione farmaco per una società farmaceutica. Lo stato attuale del mercato generale è inoltre integrato nel Vol implicita. Se i mercati sono calmi, le stime di volatilità sono bassi, ma durante i periodi di stime della volatilità di stress di mercato saranno sollevate. Un modo molto semplice per tenere d'occhio i livelli di mercato generali di volatilità è quello di monitorare l'indice VIX. Come trarre vantaggio da trading volatilità implicita Il modo in cui mi piace approfittare da trading volatilità implicita è attraverso Ferro Condors. Con questo commercio si sta vendendo un OTM di chiamata e di un Put OTM e l'acquisto di una chiamata più lontano verso l'alto e l'acquisto di una put più lontano verso il basso. Vediamo un esempio e supponiamo abbiamo posto la seguente commercio oggi (ottobre 14,2011): Vendi 10 Nov 110 SPY mette 1.16 Acquista 10 Nov 105 SPY mette 0,71 Sell 10 Nov 125 SPY chiamate 2.13 Acquista 10 Nov 130 SPY chiamate 0.56 Per questo commercio, avremmo ricevuto un credito netto di 2.020 e questo sarebbe il profitto sul commercio se SPY finisce tra i 110 e 125 alla scadenza. Vorremmo anche trarre profitto da questo commercio se (a parità di), volatilità implicita cade. La prima immagine è il diagramma profitto per il commercio di cui sopra subito dopo è stato collocato. Si noti come siamo a corto di Vega -80,53. Questo significa, la posizione netta beneficerà di una caduta nel Vol implicita. La seconda immagine mostra il diagramma payoff potrebbe apparire come se ci fosse un calo di 50 vol implicita. Questo è un esempio abbastanza estremo lo so, ma dimostra il punto. L'indice di volatilità CBOE mercato o 8220The VIX8221 come è più comunemente chiamata è la migliore misura della volatilità generale del mercato. Si è a volte indicato anche come l'indice della paura in quanto è un proxy per il livello di paura nel mercato. Quando il VIX è alto, c'è un sacco di paura nel mercato, quando il VIX è basso, si può indicare che gli operatori di mercato sono compiacenti. Come i commercianti di opzione, possiamo monitorare il VIX e usarlo per aiutarci nelle nostre decisioni di trading. Guarda il video qui sotto per saperne di più. Ci sono una serie di altre strategie che è possibile quando le negoziazioni volatilità implicita, ma condor ferro sono di gran lunga la mia strategia preferita per usufruire di alti livelli di vol implicita. La tabella seguente mostra alcuni dei principali strategie di opzioni e la loro esposizione Vega. Mi auguro che hai trovato utile questa informazione. Fatemi sapere nei commenti qui sotto quello che la strategia preferita è per lo scambio di volatilità implicita. Ecco per il vostro successo Il video seguente illustra alcune delle idee di cui sopra in modo più dettagliato. Sam Mujumdar dice: Questo articolo è stato così buono. E ha risposto molte domande che ho avuto. Molto chiaro e spiegato in inglese semplice. Grazie per l'aiuto. Stavo cercando di capire gli effetti di Vol e come usarlo a mio vantaggio. Questo davvero mi ha aiutato. Io ancora vorrei chiarire una domanda. Vedo che Netflix Feb 2013 opzioni Put hanno la volatilità a 72 o giù di lì, mentre il gen 75 Opzione Put vol è di circa 56. Stavo pensando di fare un OTM diffusione calendario inversa (avevo letto su di esso) Tuttavia, il mio timore è che il Jan opzione scadrebbe il 18 e il vol per febbraio sarebbe ancora lo stesso o di più. Posso commerciare solo spread nel mio account (IRA). Non posso lasciare che l'opzione nudo fino al vol scende dopo i guadagni su 25 gennaio Può essere dovrò rotolare il mio tempo per March8212but quando il drops8212- vol. Se compro un tre mesi un'opzione call SampP ATM in cima a uno di quei picchi vol (capisco Vix è il vol implicita sul SampP), come faccio a sapere che cosa ha la precedenza sulla mia PL. 1.) Io profitto sulla mia posizione da un rialzo del sottostante (SampP) o, 2.) perderò la mia posizione da un incidente della volatilità Hi Tonio, ci sono un sacco di variabili in gioco, dipende da quanto lontano lo stock si muove e in che misura le gocce IV. Come regola generale, comunque, per un lungo ATM chiamata, l'aumento nel sottostante avrebbe l'impatto maggiore. Ricorda: IV è il prezzo di un'opzione. Si desidera acquistare put e call quando IV è inferiore al normale, e vendere quando IV sale. L'acquisto di una chiamata ATM in cima a un picco di volatilità è come aver atteso per la vendita alla fine prima di andare shopping8230 In realtà, si può anche aver pagato SUPERIORE al 8220retail, 8221 se il premio pagato è stato al di sopra del valore di Black-Scholes 8220fair 0,8221 d'altra parte, i modelli di valutazione delle opzioni sono regole pratiche: le scorte vanno spesso molto superiore o inferiore a quanto è successo in passato. Ma it8217s un buon punto di partenza. Se si possiede una chiamata 8212 dicono AAPL C500 8212 e, anche se il prezzo delle azioni di è invariato il prezzo di mercato per l'opzione appena passato da 20 dollari a 30 dollari, è appena vinto su un gioco puro IV. Buona lettura. Apprezzo la completezza. I don8217t capire come una variazione della volatilità colpisce la redditività di un Condor dopo you8217ve collocato il commercio. Nell'esempio precedente, il 2.020 credito che ha guadagnato di avviare l'affare è l'importo massimo che potrà mai vedere, e si può perdere tutto 8212 e molto di più 8212 se prezzo delle azioni sale al di sopra o al di sotto i pantaloncini. Nel tuo esempio, perché si possiede 10 contratti con una gamma di 5, si dispone di 5.000 di esposizione: 1,000 azioni a 5 dollari ciascuno. Il tuo max out-of-pocket perdita sarebbe di 5.000 meno l'apertura di credito di 2.020 o 2.980. Lei non potrà mai, mai, mai avere un profitto superiore a quello 2020 è stato aperto con una perdita o peggiore del 2980, che è così male come si può eventualmente ottenere. Tuttavia, il movimento magazzino reale è completamente non-correlato con IV, che hanno soltanto i commercianti di prezzo stanno pagando in quel momento nel tempo. Se avete ottenuto il vostro 2,020 credito e il IV sale di un fattore di 5 milioni, non vi è nulla effetto sulla vostra posizione di cassa. Significa solo che i commercianti stanno pagando 5 milioni di volte di più per lo stesso Condor. E anche a quei livelli IV alti, il valore della vostra posizione aperta in un range tra il 2020 e il 2980 8212 100 guidato dal movimento del titolo sottostante. Le opzioni ricordate sono contratti per comprare e vendere azioni a determinati prezzi, e questo ti protegge (a un condor o altro commercio credit spread). Aiuta a capire che la volatilità implicita non è un numero che Wall Street venire con una chiamata in conferenza o di un bordo bianco. Le formule di pricing delle opzioni come Black Scholes sono costruiti per dirti quello che il fair value di un'opzione è nel futuro, sulla base di prezzo delle azioni, il time-to-scadere, dividendi, interessi e storico (cioè, 8220what è realmente accaduto nel corso della year8221 passato) la volatilità. Ti dice che il giusto prezzo previsto dovrebbe essere dire 2. Ma se le persone sono in realtà pagando 3 per tale opzione, si risolve l'equazione all'indietro con V come l'ignoto: 8220Hey la volatilità storica è di 20, ma queste persone stanno pagando come se fosse 308.221 (da qui 8220Implied8221 volatilità) Se IV cade mentre si sta svolgendo il 2.020 di credito, ti dà l'opportunità di chiudere la posizione iniziale e mantenere un po 'del credito, ma sarà sempre essere inferiore al 2.020 hai preso in. That8217s perché chiusura posizione di credito richiederà sempre una operazione di addebito. È can8217t fare soldi sia sul dentro e il fuori. Con un Condor (o ferro Condor che scrive sia Put e Call diffonde sullo stesso titolo) il vostro caso migliore è per lo stock di andare flatline momento in cui si scrive il tuo affare, e si prende la vostra dolce metà fuori per una cena di 2.020. La mia comprensione è che se la volatilità diminuisce, allora il valore del Condor Ferro scende più rapidamente di quanto sarebbe altrimenti, che consente di acquistare indietro e bloccare nel vostro profitto. L'acquisto di nuovo a 50 massimo profitto ha dimostrato di migliorare notevolmente la vostra probabilità di successo. Ci sono alcuni esperti insegnati i commercianti di ignorare il greco di un'opzione come IV e HV. Solo una ragione per questo, tutto il prezzo di opzione è puramente basato sul movimento di prezzo delle azioni o titolo sottostante. Se il prezzo dell'opzione è pessimo o cattivo, abbiamo sempre possibile esercitare il nostro stock option e convertire in azioni che possiamo proprietà o forse li vendono fuori lo stesso giorno. Qual è il suo commento o di vista su esercizio l'opzione ignorando l'opzione greca è il solo con l'eccezione per le azione illiquidi dove i commercianti possono difficile trovare acquirenti per vendere le loro scorte o opzioni. Ho anche notato e osservato che non siamo necessario controllare il VIX al commercio opzione e, inoltre, alcuni titoli hanno i loro personaggi unici e ogni opzione magazzino con catena un'opzione diversa con diversi IV. Come sapete le opzioni di trading avere 7 o 8 scambi negli Stati Uniti e che sono diverse dalle borse. Sono molti operatori diversi nei mercati opzione e con obiettivi diversi e le loro strategie. Io preferisco controllare e piace al commercio opzione titoli con elevato volume di open interest, più il volume opzione, ma il titolo più alto HV rispetto all'opzione IV. Ho anche osservato che un sacco di blue chip, small cap, i titoli a media capitalizzazione di proprietà di grandi istituzioni può ruotare la loro percentuale di possesso e il controllo del movimento di prezzo delle azioni. Se le istituzioni o dark pool (in quanto hanno la piattaforma di trading alternativa senza andare agli scambi scorte normali) detiene una partecipazione azionaria circa 90-99,5 poi il prezzo delle azioni non si muove molto, come MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, ecc, tuttavia, l'attività HFT può anche causare il movimento del prezzo drastico verso l'alto o verso il basso se l'HFT scoperto che le istituzioni tranquillamente o vendere le loro scorte in particolare la prima ora di trading. Esempio: per il credit spread vogliamo basso IV e HV e lento movimento di prezzo delle azioni. Se abbiamo a lungo opzione, vogliamo basso IV nella speranza di vendere l'opzione con elevata IV in seguito soprattutto prima di guadagnare l'annuncio. O forse usiamo diffusione di debito se ci siano lunghe o corte un'opzione diffusa invece di commercio direzionale in un ambiente volatile. Pertanto, è molto difficile generalizzare le cose come magazzino o opzione di scambio quando vengono a strategia di trading opzione o solo le scorte di negoziazione perché alcuni stock hanno diversi valori di beta nelle loro reazioni agli indici ampi di mercato e le risposte alle notizie o eventi a sorpresa . Per Lawrence 8212 È stato: 8220Example: per spread di credito vogliamo basso IV e HV e lento movement.8221 prezzo delle azioni ho pensato che, in generale, si vuole un ambiente IV superiore durante la distribuzione di credit spread trades8230and il contrario per l'addebito spreads8230 Forse I8217m confused8230
No comments:
Post a Comment