Breaking Down Option Opzioni sono titoli estremamente versatili. I commercianti utilizzano le opzioni di speculare, che è una pratica relativamente rischiosa, mentre hedgers utilizzare le opzioni per ridurre il rischio di detenere un bene. In termini di speculazione, gli acquirenti di opzioni e scrittori hanno opinioni contrastanti per quanto riguarda le prospettive sulla performance di un titolo sottostante. Opzioni di chiamata opzione call danno la possibilità di acquistare a prezzo determinato, in modo che l'acquirente vorrebbe lo stock a salire. Al contrario, lo scrittore opzione deve offrire le azioni sottostanti nel caso in cui il prezzo di mercato delle scorte supera lo sciopero a causa del obbligo contrattuale. Un'opzione scrittore che vende un'opzione call ritiene che il prezzo delle scorte sottostante scenderà rispetto al prezzo di esercizio opzioni durante la vita dell'opzione, come è così che lo raccoglierà il massimo profitto. Questo è esattamente la prospettiva opposta del compratore dell'opzione. L'acquirente ritiene che l'azione sottostante salirà se questo accade, il compratore sarà in grado di acquisire il titolo per un prezzo più basso e poi vendere per un profitto. Tuttavia, se il titolo sottostante non chiude al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza, l'acquirente dell'opzione perderebbe il premio pagato per l'opzione call. Opzione Put opzioni put danno la possibilità di vendere ad un certo prezzo, in modo che l'acquirente vorrebbe lo stock di andare verso il basso. È vero il contrario per gli scrittori di opzione put. Ad esempio, un acquirente opzione put è ribassista sul titolo sottostante e ritiene che il suo prezzo di mercato scenda al di sotto del prezzo di esercizio specificata o prima di una data specifica. D'altra parte, uno scrittore un'opzione che pantaloncini un'opzione put ritiene che il prezzo delle scorte sottostante aumenterà di un determinato prezzo entro la data di scadenza. Se il prezzo delle scorte sottostante chiude al di sopra del prezzo di esercizio determinato alla data di scadenza, il massimo profitto scrittori opzione put è raggiunto. Al contrario, un titolare di un'opzione put trarrebbe beneficio solo da un calo dei titoli sottostanti prezzo inferiore al prezzo d'esercizio. Se il prezzo delle scorte sottostante scende al di sotto del prezzo di esercizio, lo scrittore opzione put è obbligato ad acquistare azioni del sottostante al sciopero price. A Guida dell'opzione Strategie di Trading per principianti opzioni sono contratti condizionali derivati che consentono agli acquirenti dei contratti aka la titolari di opzione, di acquistare o vendere un titolo ad un prezzo prescelto. acquirenti di opzioni pagano un importo chiamato un premio dai venditori per un tale diritto. Qualora i prezzi di mercato sfavorevole per i titolari di opzione, che ti consente l'opzione scade senza valore e garantendo in tal modo che le perdite non sono superiori al premio. Al contrario, i venditori di opzioni, scrittori opzione a. k.a si assumono un rischio maggiore rispetto agli acquirenti di opzione, che è il motivo per cui richiedono questo premio. (Per saperne di più: Opzioni Basics). Le opzioni sono suddivise in call e opzioni put. Un'opzione call è dove l'acquirente del contratto acquista il diritto di acquistare l'attività sottostante in futuro ad un prezzo predeterminato, chiamato prezzo di esercizio o strike price. Un'opzione put è dove l'acquirente acquisisce il diritto di vendere l'attività sottostante in futuro al prezzo predeterminato. Perché le opzioni commerciali, piuttosto che una risorsa diretta Ci sono alcuni vantaggi di opzioni commerciali. Il Chicago Board of Option Exchange (CBOE) è il più grande tale scambio in tutto il mondo, offrendo opzioni su una vasta gamma di singole azioni e indici. (Vedi: Opzioni Do I venditori hanno un vantaggio Trading). Gli operatori possono costruire strategie di opzione che vanno da quelle semplici di solito con una sola opzione, a quelli molto complessi che coinvolgono molteplici posizioni in opzioni simultanee. Di seguito sono strategie di opzione di base per principianti. (Vedi anche: 10 strategie di opzione da sapere). L'acquisto chiama lungo chiamata Questa è la posizione preferita di operatori che sono: Bullish su una particolare azione o indice e non vogliono rischiare i loro capitali in caso di movimento di ribasso. Volendo prendere profitto leva sul mercato ribassista. Le opzioni sono strumenti a leva che consentono agli operatori di amplificare il vantaggio rischiando più piccoli importi di quanto sarebbe altrimenti necessario se il sottostante si scambiato. Le opzioni standard su un unico magazzino è equivalente per dimensioni, a 100 quote di capitale. Con opzioni di trading, gli investitori possono usufruire di opzioni di leva. Supponiamo che un trader vuole investire circa 5000 a Apple (AAPL), negoziazione circa 127 per azione. Con questo importo heshe possono acquistare 39 azioni per 4953. Supponiamo quindi che il prezzo del titolo aumenta di circa 10 a 140 nei prossimi due mesi. Ignorando alcuna commissione di intermediazione, commissioni o di transazione, il portafoglio commercianti salirà a 5448, lasciando al commerciante un ritorno dollaro netto di 448 o circa 10 sul capitale investito. Data la commercianti a disposizione budget di investimento heshe può comprare 9 opzioni per 4,997.65. La dimensione di un contratto è di 100 azioni di Apple, per cui il commerciante è effettivamente fare un affare di 900 azioni Apple. Come per lo scenario di cui sopra, se il prezzo aumenta a 140 a scadenza il 15 maggio 2015, i commercianti payoff dalla posizione di opzione sarà il seguente: Utile netto dalla posizione sarà 11.700 4,997.65 6.795 o un ritorno 135 sul capitale investito, un molto più grande di ritorno rispetto alla negoziazione direttamente l'attività sottostante. Rischio di strategia: i commercianti perdita potenziale da una lunga chiamata è limitata al premio pagato. il profitto potenziale è illimitato, il che significa il payoff aumenta tanto quanto le sottostanti aumenti dei prezzi delle attività. (Per saperne di più in: gestione del rischio con opzioni Strategie: chiamata a lunga e corta e Put posizioni). L'acquisto mette lungo messo Questa è la posizione preferita di operatori che sono: Bearish su un ritorno sottostante, ma non vogliono correre il rischio di movimenti avversi in un breve strategia di vendita. Volendo approfittare della posizione con leva finanziaria. Se un trader è ribassista sul mercato, può breve vendere un bene come Microsoft (MSFT), per esempio. Tuttavia, l'acquisto di un'opzione put sulle azioni può essere una strategia alternativa. Un'opzione put permetterà al trader di beneficiare della posizione, se il prezzo del titolo scende. Se invece il prezzo non aumenta, l'operatore può poi lasciare l'opzione scade senza valore perdendo solo il premio. (Per ulteriori informazioni, consultare: Cicli di stock option scadenza). Rischio di strategia: la perdita potenziale è limitato al premio pagato per l'opzione (costo dell'opzione moltiplicato la dimensione del contratto). Dal momento che la funzione payoff del lungo put è definita come massima (prezzo di esercizio - prezzo delle azioni - 0) il massimo profitto dalla posizione è limitato, dal momento che il prezzo delle azioni non può scendere sotto lo zero (vedere il grafico). Questa è la posizione preferita di commercianti che: si aspettano nessun cambiamento o di un leggero aumento del prezzo del sottostante. Vogliono limitare potenziale di rialzo in cambio di protezione al ribasso limitata. La strategia covered call comporta una posizione corta su una call e una posizione lunga nel sottostante. La posizione lunga assicura che lo scrittore chiamata breve consegnerà il prezzo del sottostante in caso di lunga commerciante di esercitare l'opzione. Con un fuori dell'opzione call denaro, un commerciante raccoglie una piccola quantità del premio, consentendo anche limitato potenziale di rialzo. (Per saperne di più in: Understanding Out Of opzioni di denaro). premio incassato copre le perdite potenziali al ribasso in una certa misura. Nel complesso, la strategia di replica sinteticamente l'opzione di vendita a breve, come illustrato nel grafico sottostante. Supponiamo che il 20 marzo 2015, un operatore utilizza 39.000 per comprare 1000 azioni di BP (BP) a 39 dollari per azione e, contemporaneamente, scrive un'opzione 45 chiamata al costo di 0,35, con scadenza il 10 giugno. I proventi netti di questa strategia è un deflusso di 38,650 (0.351,000 391.000) e, quindi, la spesa totale degli investimenti si riduce il premio di 350 raccolte dalla posizione dell'opzione breve chiamata. La strategia in questo esempio implica che il commerciante non si aspetta il prezzo di muoversi al di sopra di 45 o significativamente al di sotto 39 nei prossimi tre mesi. Le perdite nel portafoglio di azioni fino a 350 (nel caso il prezzo scende a 38.65) saranno compensati dal premio ricevuto dalla posizione scelta, in tal modo, verrà fornita una protezione al ribasso limitata. (Per ulteriori informazioni, consultare: tagliare le opzioni del rischio con chiamate coperto). Rischio di strategia: se il prezzo delle azioni aumenta più di 45 alla scadenza, l'opzione call a breve verrà esercitato e l'operatore dovrà consegnare il portafoglio azionario, perderlo del tutto. Se il prezzo della quota scende significativamente al di sotto 39 es 30, l'opzione scadrà senza valore, ma il portafoglio di azioni perderà anche un notevole valore in modo significativo un piccolo risarcimento pari al l'importo del premio. Questa posizione sarebbe preferito dai commercianti che possiedono l'attività sottostante e vogliono ribasso protezione. La strategia prevede una posizione lunga nel sottostante e così come una posizione di opzione lunga mettere. (Per la lettura correlate, vedere: Un'alternativa coperto Opzioni chiamata strategia di trading). Una strategia alternativa potrebbe essere vendendo l'attività sottostante, ma il commerciante non può decidere di liquidare il portafoglio. Forse perché heshe si aspetta utili di capitale elevati nel lungo periodo e cerca quindi di protezione sul breve periodo. Se il sottostante aumenti di prezzo alla scadenza. l'opzione scade senza valore e il commerciante perde il premio ma ha ancora il beneficio del maggiore prezzo del sottostante, che ha in mano. D'altra parte, se il prezzo del sottostante diminuisce, la posizione di portafoglio commercianti perde valore ma questa perdita è ampiamente coperto dal guadagno dalla posizione put che si esercita nelle circostanze date. Quindi, la posizione di protezione put può effettivamente essere pensato come una strategia di assicurazione. L'operatore può impostare prezzo di esercizio al di sotto del prezzo corrente per ridurre pagamento del premio a spese della diminuzione protezione al ribasso. Questo può essere pensato come l'assicurazione deducibili. Supponiamo per esempio che un investitore acquista 1.000 azioni della Coca-Cola (KO) ad un prezzo di 40 e vuole proteggere l'investimento da oscillazioni negative dei prezzi nel corso dei prossimi tre mesi. Sono disponibili le seguenti opzioni put: 15 giugno 2015 opzioni La tabella implica che il costo della protezione aumenta con il livello della stessa. Ad esempio, se il commerciante vuole proteggere il portafoglio di investimento contro ogni calo di prezzo, si può comprare 10 opzioni put a un prezzo di 40. In altre parole, si può acquistare un a scelta denaro che è molto costoso. Il commerciante finirà per pagare 4.250 per questa opzione. Tuttavia, se il commerciante è disposto a tollerare un certo livello di rischio di ribasso. può scegliere meno costoso di opzioni di denaro, come un 35 put. In questo caso, il costo della posizione opzione sarà molto inferiore, solo 2.250. Rischio di strategia: Se il prezzo delle gocce sottostanti, la perdita potenziale della strategia globale è limitata dalla differenza tra il prezzo iniziale di magazzino e prezzo di esercizio più il premio pagato per l'opzione. Nell'esempio di cui sopra, al prezzo di esercizio di 35, la perdita è limitata a 7,25 (40-352,25). Nel frattempo, la perdita potenziale della strategia che coinvolge le opzioni di denaro sarà limitata al premio di opzione. Opzioni offrono strategie alternative per gli investitori di trarre profitto da negoziazione titoli sottostanti. C'è un strategie di varietà che coinvolgono diverse combinazioni di opzioni, attività sottostanti e altri derivati. strategie di base per i principianti stanno comprando chiamata, l'acquisto di put, vendendo covered call e l'acquisto di put protettiva, mentre altre strategie riguardanti opzioni richiederebbero più sofisticate conoscenze e le competenze in derivati. Ci sono vantaggi per le opzioni di trading piuttosto che attività sottostanti, quali la protezione al ribasso e il ritorno leva, ma ci sono anche degli svantaggi, come la richiesta di pagamento del premio in anticipo. Vuoi imparare a investire ottenere una serie di 10 settimane di posta elettronica gratuito che vi insegnerà come iniziare a investire. Consegnato due volte a settimana, direttamente sul tuo inbox. Options Trading Strategies Opzioni Strategie di Trading: L'acquisto di opzioni di chiamata L'acquisto di un'opzione call mdashor fare una ldquolong callrdquo trademdash è una strategia semplice e diretto per approfittare di un movimento verso l'alto o di tendenza. Probabilmente è anche il più fondamentale e più popolare di tutte le strategie di opzione. Una volta acquistato un'opzione call (chiamata anche ldquoestablishing una lunga positionrdquo), è possibile: toro vendere. toro esercitare il diritto di acquistare le azioni al prezzo di esercizio o prima della scadenza. toro lasciarlo scadere. Come il commercio opzioni: a un'opzione call ti dà il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare le azioni (o ldquocallrdquo via dal suo proprietario) al prezzo di esercizio optionrsquos per un determinato periodo di tempo (fino a quando le opzioni scade e sono non più valido). In genere, il motivo principale per l'acquisto di un'opzione call è perché si ritiene che il titolo sottostante apprezzerà prima della scadenza a oltre il prezzo di esercizio più il premio pagato per l'opzione. L'obiettivo è quello di essere in grado di girare intorno e vendere la chiamata ad un prezzo superiore a quello che avete pagato per questo. L'importo massimo che si può perdere con una lunga chiamata è il costo iniziale del commercio (il premio pagato), più le commissioni, ma il potenziale di rialzo è illimitato. Tuttavia, poiché le opzioni sono una risorsa spreco, tempo funzionerà contro di voi. Quindi, essere sicuri di dare tempo sufficiente per avere ragione. Strategie di Trading Opzioni: L'acquisto di opzioni put investitori di tanto in tanto vogliono catturare i profitti sul lato verso il basso, e l'acquisto di opzioni put è un ottimo modo per farlo. Questa strategia consente di catturare profitti da un basso si muovono allo stesso modo di catturare i soldi per le chiamate da un up mossa. Molte persone anche utilizzare questa strategia per le coperture sugli stock che già possiedono, se si aspettano qualche lato negativo a breve termine delle azioni. Quando si acquista un'opzione put, ti dà il diritto (ma non l'obbligo) di vendere (o ldquoputrdquo a qualcun altro) un titolo al prezzo indicato per un periodo di tempo impostato (se le opzioni scadrà e non sarà più valida ). Per molti commercianti, acquisto mette sulle scorte credono sono diretti inferiore può trasportare meno rischi di corto circuito del magazzino e può anche fornire una maggiore liquidità e leva finanziaria. Molti titoli che si prevede di diminuire sono fortemente cortocircuito. A causa di questo, itrsquos difficile da prendere in prestito le azioni (in particolare su un breve li-base). D'altra parte, l'acquisto di una put è generalmente più facile e doesnrsquot si richiede di prendere in prestito qualcosa. Se lo stock si muove contro di voi e le teste più elevate, la vostra perdita è limitato al premio pagato se si acquista un put. Se yoursquore breve lo stock, la vostra perdita è potenzialmente illimitata come le azione rally. Gli utili per un'opzione put sono teoricamente illimitate fino alla tacca di zero se il titolo sottostante perde terreno. Opzioni Strategie di Trading: chiamate coperte chiamate coperte sono spesso una delle prime strategie di opzione un investitore cercherà quando prima di iniziare con le opzioni. Tipicamente, investitore azioni già proprie del titolo sottostante e sarà venduto a una chiamata in out-of-the-money per raccogliere premium. L'investitore raccoglie un premio per la vendita la chiamata ed è protetto (o ldquocoveredrdquo) nel caso in cui l'opzione si chiama via perché le quote sono disponibili per essere consegnati, se necessario, senza un esborso di cassa aggiuntivo. Una ragione principale investitori utilizzano questa strategia è quello di generare reddito aggiuntivo sulla posizione con la speranza che l'opzione scade senza valore (vale a dire non si diventa in-the-money per scadenza). In questo scenario, l'investitore mantiene sia il credito raccolto e le azioni del sottostante. Un altro motivo è quello di ldquolock inrdquo alcuni guadagni attuali Il guadagno massimo potenziale per una chiamata coperta è la differenza tra il prezzo delle azioni acquistate e il prezzo di esercizio delle chiamate più alcun credito raccolti per la vendita la chiamata. Il migliore dei casi per una chiamata coperta è per lo stock per finire proprio alla sciopero call venduta. La perdita massima, deve il titolo sperimentare un tuffo fino a zero, è il prezzo di acquisto dello sciopero netto del premio di chiamata raccolti. Naturalmente, se un investitore ha visto il suo magazzino a spirale verso lo zero, avrebbe probabilmente scegliere di chiudere la posizione molto prima di questo tempo. Trading Opzioni Strategie: Cash-Secured mette Una strategia put cash-assicurato è costituito da un'opzione put venduta, di solito uno che è out-of-the-money (cioè, il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo corrente). La parte ldquocash-securedrdquo è una rete di sicurezza per l'investitore e il suo broker, come abbastanza denaro viene tenuto a disposizione per acquistare le azioni in caso di assegnazione. Gli investitori spesso vendono mette e fissarli con denaro contante quando hanno una visione moderatamente rialzista su uno stock. Invece di acquistare le azioni a titolo definitivo, vendono il put e raccolgono un piccolo premio, mentre ldquowaitingrdquo per lo stock di rifiutare ad una più appetibile punto di buy-in. Se si esclude la possibilità di acquisire il titolo, il massimo profitto è il premio incassato per la vendita del put. La perdita massima è illimitata fino a zero (che è il motivo per cui molti broker ti fanno stanziare denaro al fine di acquistare il titolo se itrsquos ldquoputrdquo a voi). Pareggio per un breve strategia di put è il prezzo di esercizio del venduto mettere meno il premio pagato. Opzioni Strategie di Trading: Credit spread spread option sono un altro modo opzioni relativamente inesperti operatori possono iniziare ad esplorare questa nuova famiglia di derivati. Gli spread di credito e di debito più elementari si combinano due o mette chiamate a produrre un saldo a credito (o di debito) e creare una strategia che offre sia ricompensa limitata e rischio limitato. Ci sono quattro tipi di spread di base: spread creditizi (orso call spread e toro messo spread) e degli spread di debito (call spread Bull and Bear messo spread). Come i loro nomi, gli spread creditizi si aprono quando il trader vende uno spread e raccoglie un debito di credito spread si creano quando un investitore acquista uno spread, il pagamento di un debito per farlo. In tutti i tipi di spread sottostanti, le opzioni sono purchasedsold sullo stesso titolo sottostante e nello stesso mese di scadenza. Orso di chiamata si diffonde una chiamata orso diffusione è costituito da un call venduta e una chiamata un'ulteriore-from-the-money che viene acquistato. Perché il call venduta è più costoso rispetto alla acquistato, il commerciante raccoglie un premio iniziale quando viene eseguito il commercio e poi spera di mantenere un po '(se non tutti) di questo credito quando le opzioni scadono. Un call spread orso può anche essere indicato come un breve call spread o di un credit spread chiamata verticale. Il profilo riskreward della strategia può variare a seconda delle ldquomoneynessrdquo delle opzioni selezionate (se sono già out-of-the-money quando il commercio è eseguito o in-the-money, che richiedono un aspetto negativo mossa più nitida nel sottostante). Out-of-the-money opzioni saranno naturalmente più conveniente, e quindi il credito iniziale raccolti saranno più piccoli. I commercianti accettano questo premio più piccolo in cambio di basso rischio, come out-of-the-money opzioni sono più propensi a scadere senza valore. La perdita massima, deve il titolo sottostante è scambiato sopra lo sciopero chiamata a lunga, è la differenza di prezzi di esercizio meno il premio pagato. Ad esempio, se un commerciante vende una chiamata 32,50 e acquista una chiamata 35, raccogliendo un credito di 90 centesimi, la perdita massima su un movimento superiore 35 è 1,60. Il massimo profitto potenziale è limitato al credito raccolti se le azioni vengono negoziate al di sotto dello sciopero chiamata breve alla scadenza. Breakeven è lo sciopero della put acquistate più il credito netto incassato (nell'esempio di cui sopra, 35.90). Bull Put Spread Questi sono moderatamente rialzista di strategia neutrale per i quali il venditore raccoglie premio, un credito, quando si apre il commercio. Generalmente parlando, e a seconda che la diffusione scambiato è in-, a-, o out-of-the-money, un toro mettere diffusione venditore vuole lo stock di tenere il suo livello attuale (o anticipo modestamente). Perché un credito viene raccolto al momento della nascita tradersquos, lo scenario ideale è per entrambi mette a scadere senza valore. Perché ciò avvenga, il titolo deve essere scambiato al di sopra del prezzo di esercizio superiore alla scadenza. A differenza di un gioco bullish più aggressivo (ad esempio una chiamata lunga), i guadagni sono limitati al credito raccolta. Ma il rischio è anche limitato a un importo, non importa cosa succede al titolo sottostante. La perdita massima è solo la differenza di prezzi di esercizio meno il credito iniziale. Breakeven è il prezzo di esercizio più elevato di meno questo credito. Mentre i commercianti non stanno andando a raccogliere 300 rendimenti attraverso spread di credito, possono essere un modo per i commercianti per raccogliere costantemente crediti modesti. Questo è particolarmente vero quando i livelli di volatilità sono alti e le opzioni possono essere venduti per un premio ragionevole. Trading Opzioni Strategie: Debito diffonde Bull chiamata diffonde la diffusione chiamata toro è una strategia moderatamente rialzista per gli investitori proiettare modesto rialzo (o almeno nessun aspetto negativo) del titolo sottostante. ETF o di un indice. La diffusione verticale a due gambe combina lo stesso numero di lunghi (acquistati) chiamate più vicino-to-the-money e corto (venduto) più lontano-da-the-money chiama. L'investitore paga un debito per aprire questo tipo di diffusione. La strategia è più conservatore di un acquisto a lungo chiamata dritto, come la chiamata più alta sciopero venduto aiuta a compensare sia il costo e il rischio della chiamata inferiore sciopero acquistato. rischio massimo Una chiamata toro spreadrsquos è semplicemente il debito pagato al momento del commercio (più commissioni). La perdita massima è subito se le azioni sono scambiate sotto lo sciopero chiamata a lunga, a quel punto, entrambe le opzioni scadono senza valore. massimo profitto potenziale per un call spread toro è la differenza tra i prezzi di esercizio meno il debito pagato. Breakeven è il lungo sciopero più il debito pagato. Sopra questo livello, lo spread inizia a guadagnare soldi. Orso Mettere Spread investitori impiegano questa strategia opzioni con l'acquisto di una messa e la vendita allo stesso tempo un altro put inferiore sciopero, il pagamento di un debito per la transazione. Un investitore potrebbe utilizzare questa strategia se si aspetta ribasso moderato nel magazzino sottostante, ma vuole compensare il costo di un lungo put. mdash massima perdita subita se il titolo sottostante è scambiato sopra lo sciopero lungo mettere alla scadenza mdash è limitata al debito pagato. Il massimo profitto potenziale è limitato alla differenza tra i prezzi di esercizio venduti e acquistati meno questo premio (e si ottiene se il sottostante è scambiato a sud del breve put). Breakeven è lo sciopero della put acquistata meno il debito netto pagato. Okay, ora yoursquove imparato le basi e possono essere voglia di provare a trading di opzioni virtuali. Itrsquos tempo per selezionare un broker se si donrsquot già uno. Articolo stampato da InvestorPlace Media, investorplace201204options-trading-strategie. copy2017 InvestorPlace Media, LLC
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