Opzioni FX e Sorriso rischio Il mercato delle opzioni FX rappresenta uno dei mercati più liquidi e fortemente competitivi al mondo, e presenta molte finezze tecniche che possono seriamente danneggiare il commerciante disinformati e inconsapevoli. Questo libro è una guida unica per l'esecuzione di un libro di opzioni FX dal punto di vista market maker. Trovare un equilibrio tra il rigore matematico e prassi di mercato e scritto da professionista con esperienza Antonio Castagna, il libro mostra ai lettori come costruire correttamente un'intera superficie di volatilità dei prezzi di mercato delle strutture principali. A partire con le convenzioni di base relativi ai principali offerte FX e le strutture di base negoziati di opzioni FX, il libro introduce gradualmente i principali strumenti per far fronte al rischio di volatilità FX. Si passa poi a rivedere i concetti principali della teoria di valutazione delle opzioni e la loro applicazione all'interno di un Black-Scholes economia e un ambiente di volatilità stocastica. Il libro presenta anche modelli che possono essere implementate per prezzo e gestire le opzioni FX prima di esaminare gli effetti della volatilità sui profitti e le perdite derivanti dalla attività di copertura. come il modello di Black-Scholes è utilizzato in attività di trading professionale dei modelli di volatilità stocastica più idonee fonti di profitti e perdite dal delta e copertura della volatilità concetti fondamentali del sorriso di copertura principali approcci di mercato e le variazioni del metodo Vanna-Volga volatilità legati greci nel modello di valutazione Black-Scholes di opzioni plain vanilla, opzioni digitali, opzioni con barriera e gli esotici strumenti opzioni meno noti per il monitoraggio dei principali rischi di un FX options8217 prenotare il libro è accompagnato da un CD Rom che caratterizzano i modelli in VBA, dimostrando molti gli approcci descritti nel libro. Notazione e acronimi. 1 Il mercato FX. 1.1 tassi di FX e contratti spot. 1.2 contratti swap a titolo definitivo e FX. contratti di opzione 1.3 FX. 1.4 principali scambiati strutture di opzioni FX. 2 Modelli di tariffazione per Opzioni FX. 2.1 Principi di teoria di valutazione delle opzioni. 2.2 Il modello black8211scholes. 2.3 Il modello Heston. 2.4 Il modello SABR. 2.5 L'approccio miscela. 2.6 Alcune considerazioni sulla scelta del modello. 3 dinamico di copertura e volatilità Trading. 3.1 Considerazioni preliminari. 3.2 Un quadro generale. 3.3 di copertura con una volatilità implicita costante. 3.4 di copertura con una volatilità implicita aggiornamento. 3,5 copertura Vega. 3.6 copertura Delta, Vega, Vanna e Volga. 3.7 Il sorriso di volatilità e la sua fenomenologia. 3.8 esposizioni locali al sorriso di volatilità. 3.9 Scenario di copertura e il suo rapporto con Vanna8211Volga di copertura. 4 La superficie di volatilità. 4.1 Definizioni generali. 4.2 Criteri per una rappresentazione efficiente e conveniente della superficie di volatilità. 4.3 approcci comunemente adottati per la costruzione di una superficie di volatilità. 4.4 interpolazione Sorriso tra scioperi: l'approccio Vanna8211Volga. 4.5 Alcune caratteristiche del metodo Vanna8211Volga. 4.6 Una caratterizzazione alternativa dell'approccio Vanna8211Volga. interpolazione 4.7 Sorriso tra scadenze: volatilità implicita struttura a termine. 4.8 superfici di volatilità ammissibile. 4.9 Tenendo conto della farfalla mercato. 4.10 Costruire la matrice di volatilità nella pratica. 5 opzioni plain vanilla. 5.1 Prezzi di opzioni plain vanilla. 5.2 strumenti di market making. 5.3 Bidask si diffonde per le opzioni plain vanilla. 5.4 volte Cutoff e si diffonde. 5.5 opzioni digitali. 5.6 americani opzioni plain vanilla. 6 Opzioni barriera. 6.1 Una tassonomia di opzioni con barriera. 6.2 Alcuni rapporti di prezzi delle opzioni barriera. 6.3 I prezzi per le opzioni barriera in un'economia BS. formule 6.4 prezzi per le opzioni barriera. 6.5 One-touch (abbuono) e non-touch opzioni. 6.6 opzioni a doppia barriera. 6.7 Doppio-no-touch e doppio-touch opzioni. 6.8 Probabilità di colpire una barriera. 6.9 Calcolo greca. 6.10 opzioni di prezzo barriera in altre impostazioni del modello. 6.11 barriere prezzi con consegna non standard. approccio 6.12 mercato di opzioni con barriera prezzi. 6.13 spread Bidask. 6.14 Frequenza di monitoraggio. 7 Altre opzioni esotiche. 7.2 opzioni barriera At-scadenza. Opzioni di barriera 7.3 della finestra. 7.4 First8211then e knock-out in8211knock-opzioni con barriera. 7.5 opzioni di Auto-Quanto. 7.6 Marcia avanti opzioni. 7.7 swap varianza. 7.8 Compound, opzioni asiatiche e lookback. 8 Strumenti di gestione del rischio e analisi. 8.2 Attuazione del modello LMUV. 8.3 Rischio strumenti di monitoraggio. Analisi 8.4 Rischio di opzioni plain vanilla. Analisi 8.5 Rischio di opzioni digitali. 9 di correlazione e FX Options. 9.1 Considerazioni preliminari. 9.2 Correlazione nell'impostazione BS. 9.3 I contratti in base a diversi tassi spot FX. 9.4 Trattare con corrispondenza e la variabilità sorriso. 9.5 Collegamento volatilità Opzioni e smiles. FX Sorriso rischio Descrizione problemi pratici nelle opzioni FX e sorriso Opzioni FX di rischio e il sorriso di rischio porta i lettori attraverso i principali aspetti tecnici dei mercati spot FX e opzioni, aiutandoli a sviluppare le abilità di negoziazione pratiche che consentiranno loro di correre un libro di opzioni FX nel mondo reale. Descrive come costruire superfici di volatilità FX in modi robusti e coerenti e come utilizzarli nella determinazione dei prezzi di vaniglia e opzioni esotiche. Esso consente ai lettori di coprire efficacemente esposizioni verso la superficie di volatilità e altri rischi connessi alle opzioni esotiche. It039s altamente focalizzato sugli aspetti pratici del pricing e di copertura dei rischi tipici di un banco di opzioni FX e si occupa di questioni epocali della costruzione di matrici di volatilità costanti e un approccio unificato per i prezzi e di copertura. Antonio Castagna (Milano, Italia) è un consulente a Iason Ltd, fornendo competenze pricing e di gestione del rischio per i prodotti complessi. Ha una vasta esperienza nel campo del forex e derivati, ed è stato in precedenza capo del trading di volatilità a Banca IMI Milano, dove ha fondato l'opzione bank039s FX desk. show Maggiori informazioni sui prodotti Format Hardback 330 pagine Dimensioni 177,8 x 256,54 mm x 25,4 mm 725.74g Data di pubblicazione 8 Febbraio 2010 Editore John Wiley and Sons Ltd Imprint John Wiley Sons Ltd amp pubblicazione CityCountry Chichester, dichiarazione Regno Unito Lingua Inglese Edition 1. Auflage illustrazioni nota di amp nero illustrazioni in bianco ISBN10 0.470.754,192 mila ISBN13 9780470754191 venduti rango 390,636 persone che hanno comprato questo ha comprato anche di Antonio Castagna Antonio Castagna è attualmente socio e co-fondatore della società di consulenza Iason ltd, fornendo supporto alle istituzioni finanziarie per la progettazione di modelli di prezzo derivati complessi e per misurare una vasta gamma di rischi, compreso il credito e di liquidità. Antonio si è laureato in Finanza presso l'Università LUISS di Roma, nel 1995 con una tesi sulle opzioni americane e le procedure numeriche per la loro valutazione. Ha iniziato la sua carriera nell'investment banking in IMI Bank, Luxemborug, come analista finanziario presso il Dipartimento di Controllo Rischi prima di trasferirsi a Banca IMI, Milano, prima come market maker di capfloors e swaption, prima di impostare la scrivania opzioni FX e l'esecuzione del libro di plain vanilla e opzioni esotiche sulle principali valute, mentre anche essere responsabile per l'intero commercio di volatilità FX. Antonio ha scritto una serie di documenti su derivati di credito, gestione delle opzioni rischi esotici e sorrisi di volatilità. E 'spesso invitato a accademica e post-laurea courses. show più 034The prossima generazione libro Opzioni FX è arrivato: Antonio Castagna ha redatto molti anni della sua esperienza pratica al piano di trading di Banca IMI. Si tratta di una preziosa collezione di idee chiave riguardanti la superficie FX sorriso e copertura dei esotici di prima generazione. Sono molto favore, Antonio ha preso tempo per condividere la sua insights.034 intuitivo --Uwe Wystup, amministratore delegato di MathFinance AG 034If siete veramente interessati alla scienza e alla tecnologia di opzioni FX market making difficile, questo è probabilmente la migliore fonte da cui imparare - la maggior parte del contenuto di libri va ben al di là di qualsiasi cosa di interesse altre monografie sullo stesso argomento. Fortemente recommended.034 --Dariusz - Gatarek, Banca Nazionale di Polonia, Consigliere del Consiglio 034Antonio Castagna formalizza i principi e concetti che ha utilizzato nel corso della sua attività di trading sul mercato FX, un importante asset class che a volte non riceve l'attenzione che merita . L'attenzione viene data ad una vasta gamma di argomenti, che spaziano un ampio spettro tra teoria e pratica, dal mercato citando convenzioni per superfici di volatilità, il cambiamento delle tecniche di misura, modelli privi di arbitraggio dinamici, di copertura e di analisi dei rischi. Tra le diverse tecniche presentate a che fare con la valutazione costante volatilità sorriso, mi camera contento è stato dato alle dinamiche miscela, uno dei pochi approcci trattabili in cui la proiezione Markoviano è esplicita e realizzato nella diffusione della miscela e dei modelli di volatilità incerti, con risultati sorprendenti nella correlazione tra la volatilità e fondamentale nella versione diffusione proiettata. Nel complesso questo è un libro interessante ed eclettico per i lettori interessati ad imparare o ampliare la loro conoscenza della volatilità FX market.034 --Damiano Brigo, Amministratore Delegato, FitchSolutions, Londonshow più Sommario Prefazione. Notazione e acronimi. 1 Il mercato FX. 1.1 tassi di FX e contratti spot. 1.2 contratti swap a titolo definitivo e FX. contratti di opzione 1.3 FX. 1.4 principali scambiati strutture di opzioni FX. 2 Modelli di tariffazione per Opzioni FX. 2.1 Principi di teoria di valutazione delle opzioni. 2.2 Il modello di Black-Scholes. 2.3 Il modello Heston. 2.4 Il modello SABR. 2.5 L'approccio miscela. 2.6 Alcune considerazioni sulla scelta del modello. 3 dinamico di copertura e volatilità Trading. 3.1 Considerazioni preliminari. 3.2 Un quadro generale. 3.3 di copertura con una volatilità implicita costante. 3.4 di copertura con una volatilità implicita aggiornamento. 3,5 copertura Vega. 3.6 copertura Delta, Vega, Vanna e Volga. 3.7 Il sorriso di volatilità e la sua fenomenologia. 3.8 esposizioni locali al sorriso di volatilità. 3.9 Scenario di copertura e il suo rapporto con Vanna-Volga copertura. 4 La superficie di volatilità. 4.1 Definizioni generali. 4.2 Criteri per una rappresentazione efficiente e conveniente della superficie di volatilità. 4.3 approcci comunemente adottati per la costruzione di una superficie di volatilità. 4.4 interpolazione Sorriso tra scioperi: l'approccio Vanna-Volga. 4.5 Alcune caratteristiche dell'approccio Vanna-Volga. 4.6 Una caratterizzazione alternativa dell'approccio Vanna-Volga. interpolazione 4.7 Sorriso tra scadenze: volatilità implicita struttura a termine. 4.8 superfici di volatilità ammissibile. 4.9 Tenendo conto della farfalla mercato. 4.10 Costruire la matrice di volatilità nella pratica. 5 opzioni plain vanilla. 5.1 Prezzi di opzioni plain vanilla. 5.2 strumenti di market making. 5.3 Bidask si diffonde per le opzioni plain vanilla. 5.4 volte Cutoff e si diffonde. 5.5 opzioni digitali. 5.6 americani opzioni plain vanilla. 6 Opzioni barriera. 6.1 Una tassonomia di opzioni con barriera. 6.2 Alcuni rapporti di prezzi delle opzioni barriera. 6.3 I prezzi per le opzioni barriera in un'economia BS. formule 6.4 prezzi per le opzioni barriera. 6.5 One-touch (abbuono) e non-touch opzioni. 6.6 opzioni a doppia barriera. 6.7 Doppio-no-touch e doppio-touch opzioni. 6.8 Probabilità di colpire una barriera. 6.9 Calcolo greca. 6.10 opzioni di prezzo barriera in altre impostazioni del modello. 6.11 barriere prezzi con consegna non standard. approccio 6.12 mercato di opzioni con barriera prezzi. 6.13 spread Bidask. 6.14 Frequenza di monitoraggio. 7 Altre opzioni esotiche. 7.1 Introduzione. 7.2 opzioni barriera At-scadenza. Opzioni di barriera 7.3 della finestra. 7.4 First-allora e knock-in-knock-out opzioni con barriera. 7.5 opzioni di Auto-Quanto. 7.6 Marcia avanti opzioni. 7.7 swap varianza. 7.8 Compound, opzioni asiatiche e lookback. 8 Strumenti di gestione del rischio e analisi. 8.1 Introduzione. 8.2 Attuazione del modello LMUV. 8.3 Rischio strumenti di monitoraggio. Analisi 8.4 Rischio di opzioni plain vanilla. Analisi 8.5 Rischio di opzioni digitali. 9 di correlazione e FX Options. 9.1 Considerazioni preliminari. 9.2 Correlazione nell'impostazione BS. 9.3 I contratti in base a diversi tassi spot FX. 9.4 Trattare con corrispondenza e la variabilità sorriso. 9.5 Collegamento sorrisi volatilità. Riferimenti. Index. show Opzioni moreFx e Sorriso rischio Descrizione Il mercato delle opzioni FX rappresenta uno dei mercati più liquidi e fortemente competitivi al mondo, e presenta molte finezze tecniche che possono nuocere gravemente alla trader. This disinformati e inconsapevoli libro è una guida unica per esecuzione un libro di opzioni FX dal punto di vista market maker. Trovare un equilibrio tra il rigore matematico e prassi di mercato e scritto da professionista con esperienza Antonio Castagna, il libro mostra ai lettori come costruire correttamente un'intera superficie di volatilità dei prezzi di mercato della structures. Starting principale con le convenzioni di base relativi ai principali offerte e FX le strutture di base negoziati di opzioni FX, il libro introduce gradualmente i principali strumenti per far fronte al rischio di volatilità FX. Si passa poi a rivedere i concetti principali della teoria di valutazione delle opzioni e la loro applicazione all'interno di un Black-Scholes economia e un ambiente di volatilità stocastica. Il libro presenta anche modelli che possono essere implementate per prezzo e gestire le opzioni FX prima di esaminare gli effetti della volatilità sui profitti e le perdite derivanti dalla activity. Coverage copertura include: come il modello di Black-Scholes è utilizzato in commercio professionale activitythe stocastico più adatto modelssources volatilità dei profitti e perdite dal delta e la volatilità di copertura concetti activityfundamental di sorriso hedgingmajor approcci di mercato e variazioni delle Vanna-Volga methodvolatility legati greci nel modelpricing Black-Scholes di opzioni plain vanilla, opzioni digitali, opzioni con barriera e meno abbienti noti optionstools esotiche per il monitoraggio dei principali rischi di un opzioni FX bookThe libro è accompagnato da un CD Rom che caratterizzano i modelli in VBA, dimostrando molti degli approcci descritti nel book. show dettagli prodotto formato elettronico libro di testo 224 pagine data di pubblicazione 12 feb 2010 Editore John Wiley Sons Inc amp pubblicazione CityCountry Stati Uniti Lingua Inglese ISBN10 0.470.684,933 mila ISBN13 9.780.470,684931 millions
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